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信息科技光通信保持景气荐7股

发布时间:2019-08-13 03:19:47 编辑:笔名

信息科技:光通信保持景气 荐7股 2017-05-15 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点近期推荐组合:英维克(0028 7)、美利云(000815)、宝信软件(600845)、光迅科技(002281)、东信和平(002017)、永鼎股份(600105)、动力源(600405)。

市场回顾:上周通信(申万)指数下跌2.19%;沪深 00指数上涨0.08%;行业跑输大盘2.27个百分点。

策略观点:通信板块上周表现继续弱于大盘,体现市场情绪依然悲观。一方面通信行业业绩下行,大量公司估值承压,股价支撑力度不足;另一方面随着一带一路和雄安概念股回暖,存量资金被吸收,通信行业资金流出导致更大压力。尽管一季度以来,行业内各板块利润水平有所改善,但我们判断行业内部分化趋势将延续,传统通信设备、通信服务领域内公司则还需要一定时间恢复增长,光通信和云计算作为行业内景气板块将得到维持,建议关注相关投资机会。

移动时隔半年多再次启动光缆招标,光通信需求保持高度景气:中国移动启动了2016年度普通光缆产品集中采购项目(第二批次)招标。此次集采普通光缆预估规模约为2 7.96万皮长公里,折合6760.49万芯公里。招标内容为光缆中的光纤及成缆加工部分。中移动本次招标有几个重要信息:1、与电信联通招标不同,移动此次招标不设置限价,体现价格水平上升势头明显。2、本次采购量达到6760.49万芯公里,预计本次采购需求满足期为2017年7月至2017年12月底,根据此前半年移动光纤消耗量测算,本次采购极可能无法满足近半年使用需求。 、中移动根据中标人数量设置不同份额,排名靠前的中标公司和排名靠后公司份额相差较大,前 -5家公司份额总和将超过全部份额一半,集中度相当高,对行业龙头公司形成较大利好。总体来看,光通信行业需求侧依然保持高度景气,我们对行业发展继续看好:1、反倾销继续认定,光纤价格获得有力支撑,商务部对美欧光纤正常价值认定为为8.5 、10.41美元/芯公里,体现国内当前光纤价格具有合理性。2、国内供给侧来看,中国联通2017-2018年光缆集采项目,价格达到62元/芯公里,超过此前电信价格,中国移动即将开启光纤光缆集采,此前价格水平在65元/芯公里,国内市场已经显现电信运营商争抢光纤光缆产能的局面。 、国内需求侧来看,中国联通总采购规模达58 0万芯公里,中国移动去年采购光纤量几乎用尽,依然有较大规模采购预期,广电推动全国网络互联互通,继续发展宽带业务,近年将投入1000亿网络资本开支,将推升从光缆-光设备-光器件全产业链需求。

风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。

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